私募突破十万亿惊人内幕:三成公司"关门"

  2017-02-20 本文章512阅读

    

1月5日,中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)公布的最新数据又让私募圈陷入狂欢:截至12月底,私募基金的认缴规模突破10万亿大关,达10.24万亿元,首度超过公募。然而,喜讯公布后,近一半的私募高管却高兴不起来......

  10万亿!

  这一数字据大大超过刚刚公布的公募规模9.17万亿,而其月度增长规模也源远远超过后者。同时,在协会已登记私募基金管理人17433家,已备案私募基金46505只!

  不过更让人惊叹的是1月6日发布的一组数据:和去年同期相比,协会目前已登记私募基金管理人17433家,同比减少7572家;备案私募基金46505只,同比增加22451只;基金实缴规模7.89万亿元,同比增长95%;私募基金从业人员27.20万人,同比减少10.74万人

  管理人数量和从业人员大幅减少,但实缴规模却猛增,这说明什么?

  “扶优限劣”的自律管理正发挥作用,行业正在进入真正“优胜劣汰”的生态环境啊!这也意味着,各位看官如果今天将财富所交托的这群管理人,大概率比2015年更靠谱!同时,严格的监管并没有挡住行业大踏步前进的步伐~~~

  并且,小编还发现,私募股权基金从2016年三季度开始进入迅速增长期,成为私募规模突破10万亿的重要推手

  还是先上数据。

2016年私募基金管理人数量和私募基金数量变化图

  

  (数据来源:中国证券投资基金业协会)

2016年私募基金认缴规模和实缴规模变化图

  

  (数据来源:中国证券投资基金业协会)

2016年私募基金从业人员变化图

  

  (数据来源:中国证券投资基金业协会)

  同时,来比较一下与同期公募规模发展的情况,Duang~

2016年私公募基金管理规模变化图

  

  (数据来源:中国证券投资基金业协会)

  趋势是不是很明显?私募基金行业的发展速度太快了有木有!同时,这里面还存在结构性的变化:私募基金管理人和行业从业人员大幅减少,但私募基金数量和规模却大幅攀升。

  对于其中缘由,协会是这么解释的:

  协会:

  协会于2016年2月5日发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》(以下简称“《公告》”)。《公告》取消了私募基金管理人登记证明,对私募基金管理人持续信息报送、法律意见书、高管人员基金从业资格等方面提出了规范要求。《公告》发布以来,登记备案、持续信息报送、合规从业已成为私募基金行业的共识和遵循,绝大部分机构积极支持和配合《公告》落实工作,《公告》达到了规范行业发展的预期目标。

  而2016年私募基金登记备案情况如下:

  私募基金管理人登记方面

  《公告》发布以来,新完成登记的私募基金管理人3308家,协会共办理通过管理人登记法律意见书9468份,办理通过法定代表人执行事务合伙人(委派代表)、控股股东及实际控制人三项重大事项变更专项法律意见书10717份。截至目前,协会共注销12834家私募基金管理人。其中,因未按期完成《公告》整改要求而被注销的机构10957家;因在办结登记手续之日起六个月内未完成备案首只私募基金产品而被注销的机构86家;1791家机构主动注销登记。

  一大批无展业能力的空壳机构被注销,改善了行业构成,重塑了行业形象。(良币驱逐劣币,撒花~)

  高管人员从业资格方面

  截至目前,已登记的私募基金管理人共有高管51122人,其中已有44262人取得了基金从业资格,包括以“通过考试”方式取得资格的36218人,以“通过科目一+资格认定”及“双认定”方式取得资格的8044人。2016年9月,协会增设针对私募股权和创业投资基金从业人员的《私募股权投资基金基础知识》考试科目三,并组织编写出版《股权投资基金基础知识要点及法律法规汇编》。尽管如此,仍有2955家私募基金管理人的3972名高管人员尚未按规定取得基金从业资格,未按期完成整改。

  这3972名高管可要注意了,协会对你们有安排

  截至目前, 尚有2955家私募基金管理人的高管人员的基金从业资格情况仍未完成整改。根据《公告》,协会将暂停受理该类机构的私募基金产品备案申请,直至相关机构高管人员资质整改完毕。同时,协会将在私募基金管理人公示平台(//gs.amac.org.cn)中特别提示此类机构相关高管人员的未取得基金从业资格的情况。协会提醒私募基金投资者、托管人及相关服务机构在进行投资或选择业务合作伙伴时,注意查看私募基金管理人相关高管人员的从业资格情况,审慎识别相关风险。

  协会再次敦促相关私募基金管理人,尽快落实整改本机构高管人员从业资质要求,通过参加考试等方式取得基金从业资格。私募基金管理人的高管人员取得基金从业资格并按规定完成整改后,协会将即时恢复相关机构高管人员的正常公示,并重新受理私募基金产品备案申请。

  另外,还有共计1219家私募基金管理人按照《公告》达到异常机构公示标准,协会通过私募基金管理人公示平台(//gs.amac.org.cn)进行了对外公示。投资者可要当心踩雷!

  接下来,我们再来看看私募行业内部的结构性分化

私募证券基金管理人和私募股权基金管理人数量比较

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会)

  从数据上看,两者无论从绝对数量还是趋势上看,并没有太明显区别。接着看:

私募证券基金和私募股权基金数量比较

  

  数据来源:中国证券投资基金业协会)

  趋势上一致,数量上,私募证券基金明显多于私募股权基金。

私募证券基金和私募股权基金规模比较

  

  (数据来源:中国证券投资基金业协会)

  BUT,私募股权基金的实缴规模远远大于私募证券基金的管理规模,并且这一趋势从2016年三季度以后变得尤为明显啊!

  对于这点,小编咨询了一些业内人士:

  业内人士小明

  在股市、债市缺乏投资机会的背景下,一些资管机构加大了一级股权投资业务的力度。同时,以传统企业家为代表的高净值客户通过私募股权投资基金参与“新经济”,及传统金融机构加大对私募股权投资的布局,也使得私募股权投资基金规模迅速膨胀。

  不过,在业内人士看来,三季度股权投资基金规模爆发式增长,更是股权投资价值凸显的缩影。

  一家知名财富管理机构表示,

  旗下多家公司布局了证券投资基金、股权投资基金、委托贷款、影视基金等业务,在去年三季度,该公司旗下的私募股权类基金规模大幅上涨,增长势头远超私募证券基金产品。同时,他们还认为,如果说过去十年,中国最赚钱的领域是房地产市场,那么未来五到十年,中国的黄金宝地就是私募股权领域!

  机构

  另外,也有二级市场研究人士为私募证券基金站台:

  私募排排网李海山就表示,

  李海山

  “我们认为私募基金纳入监管、策略的丰富等都起到了非常大的作用,以前私募处于野蛮生长,站在资金安全的角度上来讲,市场认可度不高,一旦纳入监管后,市场认可度就发生了翻天覆地的变化。

  同时,以前私募策略较为单一,国内衍生品市场部成熟,体现在业绩上就是不稳定,没办法为投资人带来稳健收益,但随着近年来私募策略的创新,各种不同策略的产品层出不穷,满足了不同风险偏好的投资人需求。

  另外,从目前发达国家私募证券基金行业占市场份额水平来看。美国私募证券基金行业占市场份额的比例超50%,而中国市场份额仅约10%,与中国经济体量在世界的排名不成正比,也预示未来中国私募基金行业发展空间巨大。

  最后,从业绩表现看,截至2017年1月6日,2016年股票策略最高收益为180.92%,第十名收益为71.48%,公募主动股票型最高收益仅为17.96%,业绩相差甚远。另外经过几年的发展,客户趋于成熟,选择私募的投资者越来越多。”

  At last,小编还要帮协会传达三项指示:

  (一)在《公告》落实宽限期后仍未按要求完成首只私募基金产品备案机构的情况及后续安排

  2016年12月31日,最新一批553家私募基金管理人被注销登记。此类机构均在2016年2月5日前已登记为私募基金管理人,按照《公告》及协会2016年8月1日发布的《关于私募基金管理人注销相关事宜的公告》的要求已宽延办理满五个月,但截至2016年12月31日仍未完成首只私募基金产品备案。

  协会重申,注销登记不是自律处分,被注销登记的机构若存在真实业务需求或者已经募集设立私募基金产品的,可按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》和《公告》的要求,尽快通过中国证券投资基金业协会资产管理业务综合报送平台(https://ambers.amac.org.cn)重新申请私募基金管理人登记。协会将依法依规办理相关私募基金管理人登记和私募基金产品备案申请,对符合要求的申请机构,协会将以在私募基金管理人公示平台(//gs.amac.org.cn)公示其基本情况的方式,为其再次办结登记备案手续。

  (二)已备案私募基金产品但仍未办结《私募基金管理人登记法律意见书》补提事项机构的情况及后续安排

  为维护已备案私募基金产品的现有投资者利益,针对2016年2月5日前已登记、截至2016年12月31日已完成备案首只私募基金产品、但未按照《公告》要求办结《私募基金管理人登记法律意见书》补提事项的机构,将被列为异常机构并对外公示,协会将暂停受理该类机构新的私募基金产品备案申请,直至相关机构整改完毕。同时,请相关私募基金管理人及时向投资者做好相关风险的信息披露,做好相关私募基金产品的妥善处置预案,切实维护投资者利益。

  (三)优化《公告》后新登记但仍未完成首只私募基金产品备案机构的提示功能

  按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》要求,协会自备案材料齐备之后起20个工作日内,以在私募基金管理人公示平台(//gs.amac.org.cn)公示私募基金基本情况的方式,为私募基金办结备案手续。根据《公告》要求,《公告》后新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起六个月内仍未完成首只私募基金产品备案的,该机构的私募基金管理人登记将被注销。

  协会郑重提醒,相关私募基金管理人应当合理统筹规划私募基金管理人登记、私募基金产品设立及申请备案的时间安排,避免临近最后时限才仓促提交备案申请,进而因备案材料不齐备等原因未能及时完成基金备案,导致被注销管理人登记。为更好提醒新登记的私募基金管理人尽快完成首只私募基金产品备案,协会已在“资产管理业务综合报送平台”(https://ambers.amac.org.cn)对临近首只基金备案最后时限的新登记机构用户端增加“注销倒计时”提示功能。


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